煤鋼供給側(cè)改革試驗：政府與市場的求衡博弈

這條連接大同與秦皇島、橫貫京津冀晉四地的鐵路線一直以來都是中國煤炭運輸?shù)闹鲃用}，其運量多寡多少可折射出煤炭業(yè)的冷暖興衰。12月2日下午，當記者站在它的終點站——秦皇島港卸貨碼頭上時，只見幾艘巨型散貨船停泊在岸邊，自動化的傳送帶隆隆運轉(zhuǎn)，取料機爭分奪秒將傳送帶上一堆堆黑色的煤炭注入船艙。堆場上的煤垛時盈時虧，仿佛在回放煤市過去這年陰晴起伏的一個個剪影。

此前的11月，大秦線貨運量已同比大幅攀升近30%，達到去年初以來的最高點。從冷清到火爆，相隔的時間不過是短短一年。

這一切的背后是煤鋼供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的強勢推進：中央果決的政策執(zhí)行有效緩解了兩大行業(yè)長期以來的過剩痼疾；而煤鋼產(chǎn)能的成功“瘦身”也重新喚醒了沉睡許久的市場“原力”。

這不僅是兩個行業(yè)的去產(chǎn)能，更是一場傳統(tǒng)工業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)、重構(gòu)生態(tài)的改革試驗。借助一道道行政指令，中央于快速清理產(chǎn)業(yè)沉淤之際，也打破了行業(yè)固有格局，在市場、企業(yè)、地方政府等各個主體間掀起了一場場疾風驟雨。其間，為遏制煤價的過快上漲，有關(guān)部門更在短短兩個月內(nèi)連續(xù)召開了8次協(xié)調(diào)會，終于讓過熱的市場情緒漸漸平復。這段插曲也給今年這輪煤鋼去產(chǎn)能賦予了更多側(cè)面：反思政府與市場在改革試驗中的進退得失將為國家未來在農(nóng)業(yè)等更多領(lǐng)域的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供鏡鑒。

一名煤炭銷售的苦盡甘來

一年前，面對不少電廠老客戶長協(xié)訂單的流失，他幾乎一籌莫展；一年后的今天，他手機微信里的煤炭群迎來“求相識、求合作”紅包的狂轟濫炸。

時間閃回到一年前……

2015年12月4日，在鄂爾多斯召開的2016年度煤炭交易大會上，山西一家大型煤炭企業(yè)的運銷負責人王星（化名）一臉愁容。當時煤價正跌至冰點，手頭上已流失不少電廠老客戶長協(xié)訂單的他幾乎一籌莫展。

一年后的今天，他又一次來到在秦皇島召開的2017年度煤炭交易大會，但此刻的心情已迥然不同：會場內(nèi)到處是產(chǎn)業(yè)鏈上的客戶在熱切詢價，他手機微信里的煤炭群又重新活躍在了頂欄，群里則是接二連三的“求相識、求合作”紅包在狂轟濫炸。

令煤市從冰點重歸沸點的是年初國務院發(fā)布的一份《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，其中明確提出未來5年要退出煤炭產(chǎn)能5億噸、減量重組5億噸。同時推出的還有一項被指為史上最嚴的“控產(chǎn)量”政策——“276個工作日減量生產(chǎn)制度”（下稱“276個工作日制度”）——這相當于把原先遵循330個工作日生產(chǎn)的煤炭產(chǎn)能整體打了八四折。

政策雙管齊下，效果立竿見影。今年1月至11月，我國原煤產(chǎn)量累計同比減少10%，其間煤炭價格同比回升近80%。

作為煤炭的“難兄難弟”，鋼鐵業(yè)也被要求用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億至1.5億噸。不過，已完成年度去產(chǎn)能任務的鋼鐵業(yè)今年實際并未減產(chǎn)?！颁撹F無法像煤炭那樣全行業(yè)統(tǒng)一限制產(chǎn)量，行業(yè)里的民企占多數(shù)，且生產(chǎn)不同類型品種的鋼廠眾多，整體控產(chǎn)量難以操作，只能堅定推行去產(chǎn)能?！币苯鸸I(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)向上證報記者解釋。

今年前11月，全國粗鋼和鋼材累計產(chǎn)量分別同比增長1.1%和2.4%。

盡管如此，在去產(chǎn)能的作用下，行業(yè)供求關(guān)系已發(fā)生根本扭轉(zhuǎn)。煤價持續(xù)單邊上漲，也令企業(yè)在下半年得以喘息。據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計，在30余家煤炭上市公司中，過半企業(yè)三季度凈利潤同比大幅上漲。其中，冀中能源的凈利潤漲幅最高，同比增長近4700%。

同樣，在35家上市鋼企中，今年前三季度有八成企業(yè)實現(xiàn)凈利潤同比增長，其中5家企業(yè)扭虧為盈。寶鋼股份預計全年業(yè)績大增600%至800%。

不過，說行業(yè)已全面復蘇還為時尚早。目前煤鋼行業(yè)利潤率仍處于工業(yè)平均水平以下，今年前三季度，全國規(guī)模以上鋼企的虧損面為27%。

行政手段釋放“洪荒之力”

隨著去產(chǎn)能發(fā)令槍響，行政命令如離弦之箭，力度之大既出乎業(yè)內(nèi)預料，更迅速打破產(chǎn)業(yè)上下游的供需格局和固有機制。

在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，煤鋼產(chǎn)業(yè)的供需改善要歸功于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的強勢推進。隨著去產(chǎn)能發(fā)令槍響，行政命令如離弦之箭，力度之大既出乎業(yè)內(nèi)預料，更迅速打破產(chǎn)業(yè)上下游的供需格局和固有機制。

4月起，全國煤礦開始執(zhí)行“276個工作日制度”，煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)明顯回落。當月原煤產(chǎn)量降幅從3月份的4.5個百分點迅速擴大至11個百分點。

最先感受到供應吃緊的是行業(yè)最大的下游領(lǐng)域——各大電廠。隨著年初煤炭貨源日益收緊，煤電之間的價格博弈硝煙重燃，一邊是以神華為代表的大型煤企開始強勢調(diào)高一季度長協(xié)價，另一邊是仍保有一定庫存的電廠力圖壓低接受價。

同樣感到焦灼的還有鐵路系統(tǒng)。作為鐵路運輸大戶，煤炭的貨運量驟減，這使得今年剛定下運量止跌回升目標的鐵路總局不得不退讓，自2007年以來首次宣布下調(diào)煤炭運價。

不僅如此，煤炭去產(chǎn)能效應正迅速以“燎原”之勢傳導至更多下游。進入三季度，鋼鐵企業(yè)的冶金用煤供應量開始出現(xiàn)缺口。彼時，“一煤難求”成為所有鋼廠的燃眉之急，以至于中鋼協(xié)一度向發(fā)改委遞文“求煤”。當時有業(yè)內(nèi)人士揣測，國家試圖通過煤炭減產(chǎn)倒逼鋼鐵去產(chǎn)能。

但這種供求關(guān)系的逆轉(zhuǎn)也造成市場化去產(chǎn)能的動力消退，暫時性的供給缺口更在短期內(nèi)修復了行業(yè)利潤空間。一時間，業(yè)內(nèi)出現(xiàn)小鋼廠、煤礦“死灰復燃”跡象，后者成為去產(chǎn)能的攔路石。截至7月末，鋼鐵去產(chǎn)能年度任務完成47%，煤炭完成38%。時間過半，進度均未過半，各界對今年任務能否完成心存隱憂。

然而，隨著年末去產(chǎn)能大限逼近，行政手段再度釋放“洪荒之力”。僅三個月后的10月底，鋼鐵就提前完成4500萬噸全年去產(chǎn)能目標任務。有機構(gòu)根據(jù)各地公告統(tǒng)計，今年全國煉鋼產(chǎn)能實際退出量翻倍，超過9000萬噸。

進展如此迅速源于各地的“拆高爐運動”?！霸趫?zhí)行中央任務時，各省基本按國家指標，將任務層層分解到下級，有的地方對企業(yè)按比例削減產(chǎn)能，先進、落后產(chǎn)能都‘一刀切’，這樣并不合理?！痹苯鸩扛辈块L趙喜子對記者說。

即便如此，去產(chǎn)能的攻堅戰(zhàn)中仍有諸多漏網(wǎng)之魚。11月底，國務院督查組點名江蘇省“地條鋼”等違法違規(guī)產(chǎn)能現(xiàn)象。隨后，一場被業(yè)內(nèi)稱為鋼鐵版“276個工作日制度”的違規(guī)產(chǎn)能整治行動也以摧城拔寨之勢在全國鋪開。短短半個月內(nèi)，從江蘇到河北，各地政府開始大面積拆除生產(chǎn)建筑鋼材的中頻爐。

意料不到的市場“虛火”

供需格局的突然轉(zhuǎn)換在短期內(nèi)帶來了市場“高燒”，甚至在冬季需求高峰來臨時出現(xiàn)階段性的供求緊張、煤價飛漲。

猛藥去疴，重典治亂。

強力政策影響下，煤鋼市場格局反轉(zhuǎn)。7月起，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)出現(xiàn)了18連漲，環(huán)渤海港口5500大卡動力煤市場成交價一度突破了730元/噸。鋼價也在第二和第四季度迎來兩輪大漲，唐山鋼坯價格一度沖破3000元/噸大關(guān)。

現(xiàn)貨市場的坐地起價也為嗅覺敏銳的資本玩家提供機會。期貨市場上，動力煤價格從去年底的最低價翻了一番，焦煤、焦炭最高價格較年內(nèi)低點漲幅超過200%。螺紋鋼價格在淡季12月創(chuàng)出年內(nèi)新高，漲回2014年初水平。

然而，令業(yè)內(nèi)意料不到的是，供需格局的突然轉(zhuǎn)換在短期內(nèi)也帶來了市場“高燒”，甚至在冬季需求高峰來臨時出現(xiàn)階段性的供求緊張、煤價飛漲。

為遏制煤價的過快上漲，有關(guān)部門短短兩個月內(nèi)連續(xù)召開了8次煤炭供需形勢研討會，之前收緊的限產(chǎn)政策隨之也適時調(diào)整。9月，有關(guān)部門先后啟動煤炭先進產(chǎn)能釋放二級、一級響應機制，先進產(chǎn)能釋放煤礦從74座擴至900座。11月中旬，發(fā)改委又宣布在供暖季結(jié)束前，所有合法合規(guī)煤礦的工作日都將放寬至330天。

多劑政策藥方的合力終于驅(qū)散煤市“虛火”，港口煤價拐點再現(xiàn)。期貨市場上，“煤超瘋”、“絕代雙焦”等極端市況已不復存在。

也是在這次階段性失衡發(fā)生后，市場對調(diào)控出現(xiàn)不同看法。大量來自煤企等單位的業(yè)內(nèi)人士認為，今年相關(guān)部門化解煤炭過剩產(chǎn)能的政策執(zhí)行效果較好，令煤價出現(xiàn)意想不到的快速反彈，同時“276個工作日制度”也有效緩解井下生產(chǎn)人員的壓力。

但也有專家向記者直言：“在不到一年的時間里，同時出現(xiàn)了去產(chǎn)能調(diào)控政策和釋放產(chǎn)能的逆向調(diào)節(jié)政策，政策過于多變，或給明年的去產(chǎn)能工作造成阻礙?！?/span>

多名來自一線的煤炭企業(yè)人士接受記者采訪時則表示，無論釋放還是縮減產(chǎn)能，煤礦都需要一定的反應時間，特別是釋放產(chǎn)能要加大相應的安全投入，否則易引發(fā)安全生產(chǎn)事故。從效益角度考慮，若無法確定政策的持續(xù)性，企業(yè)也不愿意貿(mào)然提高產(chǎn)量。

在無形之手與有形之手間尋求均衡

今年煤鋼去產(chǎn)能政策迅速見效，政府的有形之手起到?jīng)Q定性作用，似乎仍困囿于行政過度干預微觀經(jīng)濟繼而觸發(fā)“市場失靈”的怪圈。

縱觀供給側(cè)改革的開局之年，煤鋼去產(chǎn)能政策迅速見效，但似乎仍困囿于行政過度干預微觀經(jīng)濟繼而觸發(fā)“市場失靈”的怪圈。

“在產(chǎn)業(yè)供需矛盾突出的極端情況下，政府短期內(nèi)采取限制生產(chǎn)的行政手段能夠較快見效。但‘276個工作日制度’只是靜態(tài)控制，沒有考慮到動態(tài)因素，如煤炭需求的實時變化以及局部地區(qū)的用量差異?！睆B門大學中國能源政策研究院院長林伯強對記者表示：“可以依據(jù)環(huán)保、能效、安全等標準設(shè)置準入門檻，來代替設(shè)置天數(shù)產(chǎn)能規(guī)定?！?/span>

鋼鐵方面，“今年各地并沒有切實按照市場和法律法規(guī)的手段去淘汰產(chǎn)能，更多是依靠了地方政府的行政命令。”趙喜子說。

政府的有形之手無疑對今年去產(chǎn)能起到?jīng)Q定性作用，但在中國社會科學院工業(yè)經(jīng)濟研究所所長黃群慧看來，“化解產(chǎn)能必須主要依靠市場機制對過剩產(chǎn)能實現(xiàn)市場出清，這是工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務的重中之重”。

站在全產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的角度，體系化的供給側(cè)調(diào)節(jié)制度仍待培育。縱向來看，“煤炭仍是當前最主要的能源上游，其變化會牽涉到下游供電、鋼鐵、玻璃等諸多工業(yè)產(chǎn)業(yè)，需要更全局化、上下游聯(lián)動地考慮。”林伯強說。

橫向來看，“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不僅有去產(chǎn)能，還應該包含企業(yè)體制、產(chǎn)權(quán)多元化、法律法規(guī)等多維度的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，去產(chǎn)能只是當前產(chǎn)能矛盾突出時的重要抓手，接下來要在提升行業(yè)效率、準入門檻等方面完善，發(fā)揮市場出清作用。”

黃群慧則認為，在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革時，不能只關(guān)注產(chǎn)能過剩、庫存高、企業(yè)負債高和成本高等供給側(cè)存在的問題本身，而忽視了背后結(jié)構(gòu)性矛盾，應找到供給側(cè)問題解決的根本路徑。此外，過于機械地理解“三去一降一補”，看不到這五方面之間的有機聯(lián)系，機械地將每項任務指標化，層層分解，最終有可能對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

展望明年，去產(chǎn)能仍是煤鋼行業(yè)的主基調(diào)。上證報記者從業(yè)內(nèi)了解到，2017年煤炭去產(chǎn)能的量仍有可能在1.5億至2億噸之間。有關(guān)部門正在制定完善276個工作日產(chǎn)能儲備制度、減量置換和產(chǎn)能交易制度、煤炭最低和最高儲備制度、中長期合同制度和平抑煤炭價格異常波動機制等。

根據(jù)《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃（2016-2020年）》，若按今年已淘汰4500萬噸量計算，未來四年仍有0.55億至1.05億噸的去產(chǎn)能任務量。

而據(jù)新華社公布的最新消息顯示，中共中央政治局常委會近日聽取了國務院關(guān)于江蘇和河北兩家鋼企違法違規(guī)行為調(diào)查處理工作的匯報，針對調(diào)查發(fā)現(xiàn)的生產(chǎn)銷售“地條鋼”、未批先建邊批邊建鋼鐵項目，予以嚴肅查處，對相關(guān)責任人嚴厲追責問責，并公開通報調(diào)查處理結(jié)果。

顯然，煤鋼去產(chǎn)能仍道阻且長。但這場改革還有著比完成去產(chǎn)能目標更重大的意義，那就是通過反思政府與市場在改革試驗中的進退得失給未來農(nóng)業(yè)等更多領(lǐng)域的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供鏡鑒，其背負的機制再造與生態(tài)重構(gòu)使命也將助力中國工業(yè)經(jīng)濟的二次騰飛。